Australia : ¿Quiere poner su negocio de corretaje electrónico en Australia? Así es como

Australia :  ¿Quiere poner su negocio de corretaje electrónico en Australia?  Así es como

Australia : Ahora es el momento de prestar atención a los corredores que están haciendo las cosas correctamente en Australia. Aquí hay una discusión completa y abierta con una empresa que está liderando el camino.

Desde que la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) completó su directiva muy completa en la forma de MiFID II, que extendió las regulaciones de infraestructura comercial enormes y detalladas a todas las entidades comerciales electrónicas, desde ETF hasta corredores de margen, los mercados financieros de Australia. regulador, la Comisión Australiana de Inversiones y Valores (ASIC) ha estado dando señales de que puede emular las resoluciones europeas.

Esto ha no sucedió, y es poco probable que ASIC emule las regulaciones europeas en su totalidad por dos razones, las cuales son que ASIC es una autoridad reguladora que realmente comprende la industria de FX y CFD correctamente, una faceta que no se puede decir de muchas otras autoridades reguladoras en todo el mundo. y quizás lo más importante, que ASIC ha comenzado lo que solo puede describirse realmente como una ‘represión’ de una manera completamente d de manera diferente a la ejercida por la AEVM hace dos años.

Durante la interacción con los líderes de la industria cambiaria de Australia durante los últimos dos años y Sin duda, desde la implementación de MiFID II en Europa, FinanceFeeds ha podido extraer de la opinión de los altos ejecutivos que ASIC podría seguir su ejemplo en términos de reestructuración de los medios por los cuales se ejecutan, informan y venden las operaciones OTC a clientes minoristas, muchos de los cuales consideró que las restricciones de apalancamiento serían parte de ese mandato.

De hecho, la especulación era correcta y para agosto de 2019, ASIC había reveló su propuesta muy detallada en la que el regulador demostró su clara intención de restringir los métodos por los cuales se venden los CFD de OTC.

Ahora, en un país que tiene una posición importante y establecida desde hace mucho tiempo dentro del sector global de derivados FX y OTC, los reguladores han instigado medidas que han polarizado la opinión corporativa. Algunas de las empresas más grandes han comenzado a capear la tormenta, sin embargo, muchas han continuado con su modelo comercial original de alto apalancamiento y han mantenido sus licencias de servicios financieros ASIC australianos, pero abrieron oficinas en jurisdicciones offshore para incorporar clientes a través de esas entidades offshore y subvertir las restricciones impuestas por ASIC.

FinanceFeeds, por lo tanto, deduce que, aunque la posición de ASIC es muy contraproducente, ya que no sirve para proteger a los clientes de la adversidad, sino que los obliga a caer en manos de entidades no reguladas que se hacen pasar por corredores australianos, lo que significa que la necesidad de mantener una posición en Australia y ser sostenible es vital.

Ha sido nuestra perspectiva durante varios años que las casas de bolsa en el sector de derivados OTC tienen una necesidad cada vez mayor de expandir sus competencias, alejarse del lugar orientado al marketing de afiliados. Negocio de divisas a través del mercado, indistinguible pl atforms y conviértase en verdaderos proveedores de múltiples activos.

Todo está muy bien divagando ad infinitum sobre esto, sin embargo, es más Es importante establecer el espíritu desde dentro, por lo tanto, FinanceFeeds ha hablado hoy con una empresa de comercio electrónico de alta calidad en Australia que ha tomado exactamente estos pasos, con el fin de proporcionar el punto de vista desde dentro de la industria sobre cómo mantener un negocio de alta calidad desde dentro de Australia, y a bordo de clientes de buena calidad que invertirán, en lugar de especulativos, ‘apostadores’ a corto plazo, que son los bête noire del regulador y no generan ingresos para los corredores.

CTIN Financial Services Pty Ltd, una firma australiana autorizada y regulada por ASIC, y que se especializa en el desarrollo de tecnología financiera para conectar y conectar a comerciantes, inversores y socios a acciones globales, divisas, CFD, opciones, futuros y más clases de activos desde una sola cuenta. yo Un ejemplo de ello.

Hoy, el director de CTIN Financial Services, Ian McEwan, explicó a FinanceFeeds: “Estoy de acuerdo con su punto de que los corredores necesitan expandir sus horizontes y considerar el sector de múltiples activos como de vital importancia para el crecimiento, la estabilidad y la sostenibilidad del negocio ”.

“Los propietarios de este negocio son de China, y China ha sido una región en la que las clases de activos globales cotizados en bolsa se han expandido enormemente”, dijo McEwan.

Cómo se tomó la decisión de estructurar la empresa y por qué debe prestar atención

El Sr. McEwan explicó cómo CTIN Financial Services veía la forma en que iban las cosas en Australia. «Originalmente, los fundadores de CTIN llegaron a Australia hace tres años con la idea de obtener una licencia ASIC AFS, sin embargo, no pudieron obtener una». – Ian McEwan, Director, CTIN Financial Services Pty Ltd

FinanceFeeds ha señalado en el pasado que ASIC ha sido reduciendo el número de licencias AFS que se emiten para corredores de divisas con margen OTC y su visión extremadamente unilateral del sector de corretaje de divisas al contado y CFD.

“Deducimos que esto fue en un momento en que muchas empresas chinas estaban haciendo esfuerzos para sacar dinero de China y traerlo a Australia. Nuestra opinión en ese momento era que había un pensamiento colectivo generalizado, con el que estábamos de acuerdo , que desde el punto de vista de las divisas físicas, las personas que utilizan divisas físicas de forma indebida para proteger su capital del gobierno chino no son bienvenidas ”, explicó McEwan.

“Encontramos lo mismo que muchas entradas nuevas, en el sentido de que no podríamos obtener una licencia si tuviéramos que establecernos únicamente como una empresa de divisas al contado. Inicialmente, la empresa quería utilizar una plataforma MT4 / 5. Dije que esto es lo que está sucediendo en el mundo: todos los gobiernos en áreas donde hay negocios FX bien desarrollados están tratando de reducir el apalancamiento en FX y CFD, por lo que todos los países de Nivel 1 están tratando de deshacerse de todos los libros b y alto apalancamiento ”- Ian McEwan, Director, CTIN Financial Services Pty Ltd

«La pregunta es, ¿desea crear una empresa que gestione un libro? ¿Quiere crear una empresa en Australia y luego incorporar clientes en el extranjero en Vanuatu o San Vicente u otras regiones que permitan un alto apalancamiento y sin recurso para los clientes? De eso no se trata nuestro modelo. Queríamos que los clientes comerciaran con todas las clases de activos a través de un modelo de ‘agencia’ de procesamiento directo y, con suerte, los clientes ganan dinero y es sostenible en Australia ”, dijo McEwan.

Algunas empresas existentes en Australia de las que tenemos conocimiento ahora tienen jurisdicciones offshore con menos regulación , lo que en nuestra opinión es contrario a lo que los reguladores están tratando de lograr. El enfoque regulatorio no anima a nadie a cuidar de los clientes, solo hace que el mal negocio se vaya a otra parte. Esta es nuestra conclusión, y nuestros propietarios estuvieron de acuerdo con nuestra filosofía «, explicó el Sr. McEwan.

» Una cosa que vimos es cómo Robinhood se estaba acercando al mercado ofreciendo operaciones sin comisiones; también analizamos ese modelo. Para nosotros, la idea era ser diferente a un proveedor MT4 / 5 y que la gente invirtiera adecuadamente y buscara oportunidades de inversión a largo plazo en lugar de tratar de atraer comerciantes especulativos a corto plazo ”, dijo.

“Nuestro modelo es recortar los tickets desde un punto de vista de ejecución, como una firma tradicional de negociación de acciones, y no ir en contra de los clientes. Podríamos haber etiquetado en blanco un producto ofrecido por otra empresa o decidido a controlar nuestro propio destino, y esto último es lo que decidimos hacer. Por lo tanto, nos asociamos con TraderEvolution Global , que es una empresa de desarrollo de sistemas de comercio de activos múltiples. TraderEvolution Global nos brindó una solución completa que nos permitió negociar las clases de activos múltiples, activar cualquier mercado que quisiéramos y tener las contrapartes con las que queremos tratar, en lugar de que nos lo imponga un spot inflexible y listo para usar. plataformas «, dijo el Sr. McEwan.

» Con TraderEvolution Global, obtenemos la solución de corretaje completa, que incluye servicios de oficina central y administrativa , y no tenemos que preocuparnos por las múltiples API que conectan todos los sistemas; lo tenemos todo en un solo sistema. Nos gustó la interfaz de usuario y lo fácil que es ejecutar operaciones en acciones y acciones globales ”, dijo McEwan.

“Creemos que también somos mucho más creíbles a los ojos de ASIC con este método, y es posible que esto haya contribuido a que otorguen nuestra licencia de servicios financieros, ya que se dan cuenta de la sostenibilidad de este tipo de modelo de negocio en comparación con el riesgo spot FX. corredores de margen.

“Desde el punto de vista de un cliente minorista, plataformas como las que ofrece Interactive Brokers son la oferta más cercana un producto de múltiples activos, sin embargo, nos esforzamos por ser más fáciles de usar. Las plataformas deberían ser independientes de los intermediarios, por lo que adoptar el sistema TWS de Interactive Brokers no fue para nosotros ”, dijo McEwan.

“Queríamos evaluar cómo podríamos tener una nueva interfaz de usuario que los clientes puedan usar fácilmente, esté limpia y puede funcionar bien. Con la solución de TraderEvolution Global podemos agregar diferentes clases de activos. No todo el mundo quiere negociar FX, o futuros específicamente, por lo que podemos activar lo que quiere cada cliente ”- Ian McEwan, CTIN Financial Services, Director

“Otra función importante que obtenemos al usar La solución TraderEvolution Global es la capacidad de cambiar los aspectos operativos para que sean exclusivos de nuestro negocio. Por ejemplo, con la gran cantidad de intercambios internacionales que utilizamos, necesitamos poder automatizar la función de activar y desactivar las fuentes de datos para los clientes, a servicio que lanzaremos en el próximo mes o dos . Los clientes podrán agregar feeds específicos como, por ejemplo, acciones de ASX, y pueden ir directamente a esos intercambios a través de nuestra plataforma para datos en vivo ”, dijo McEwan.

“Creamos todo esto con TraderEvolution Global para satisfacer nuestras necesidades específicas. Nuestro objetivo era automatizar todas esas funciones. Dependemos de la tecnología para hacer el trabajo por nosotros, en lugar de tener un enorme equipo de back office ”, dijo el Sr. McEwan.

“Creemos que una plataforma de corretaje adecuada no debe ser genérica. Podemos proporcionar API personalizadas para varios requisitos del cliente. Por ejemplo, si alguien quiere una interfaz diferente y solo quiere las API, podemos conectarlas a ellas. Si un cliente desea ejecutar sus algoritmos para transacciones diarias, puede ejecutar sus algoritmos a través del sistema. Estamos a punto de lanzar una solución de cuenta administrada para acciones para dividendos y servicios de custodia ”- Ian McEwan, Director, CTIN Financial Services

El Sr. McEwan explicó que actualmente no existen verdaderas plataformas de renta variable global que disponibles en Occidente distintos de los proporcionados por Saxo Bank e Interactive Brokers, y luego hay una gran brecha. Hay empresas de derivados como IG Group y FXCM que tienen plataformas propietarias, pero no ofrecen una solución multiactivo de acciones reales.

“Podemos desplegar una plataforma estilo Robinhood para el comercio de acciones, pero por el momento no queremos seguir este camino. Por ejemplo, si un cliente quiere acceder a la API y negociar con acciones globales y queremos hacerlo sin comisiones. Podemos dárselo a alguien mañana a través de nuestra solución con TraderEvolution Global y listo. Pueden negociar inmediatamente en 34 mercados de valores de todo el mundo «, dijo el Sr. McEwan.

» Una cosa a tener en cuenta es que con las acciones globales y los futuros , el costo de los datos y las tarifas de distribución son enormes, y esto mantiene a mucha gente fuera de este espacio debido a la conectividad y las tarifas. Las personas en el espacio de derivados OTC no suelen comprender este sector. El costo de redistribución de los datos es importante y muchos no lo consideran. El costo de entrada no es barato, pero MT4 lo enciende y listo, por lo que muchas empresas se quedan atrapadas en esa rutina. Es muy limitante «, Dijo.

» Ser capaz de ofrecer un entorno de comercio de activos múltiples, hacerlo próximo al tiempo real y obtener datos de un lado del mundo a otro es una consideración. Estamos a punto de activar las opciones de OPRA US , esto depende de grandes cantidades de datos, por lo que se requieren grandes recursos para que esto suceda, y estos recursos no se pueden obtener de plataformas de derivados OTC como MetaTrader ”, dijo McEwan.

“Contamos con más de 30.000 instrumentos, entre opciones y futuros con diferentes en cada fecha futura. No es fácil mapearlo todo junto, así que hemos hecho todo eso, hemos implementado la infraestructura y el equipo de TraderEvolution Global ayuda a respaldar esas partes importantes del negocio. Sabemos que TraderEvolution Global puede ayudar a hacer todo esto. Obtenemos muchos negocios minoristas de China, pero estamos enfocados en negocios B2B en otros mercados importantes ”, dijo McEwan.

La Bolsa de Futuros de Taiwán (TAIFEX) anunció la semana pasada que logró un nuevo volumen récord de 341,393,346 contratos en 2020, un aumento del 30.9% en comparación con 2019. El volumen promedio diario (ADV) para todo el año también alcanzó un récord histórico en 1,393,442

Este resultado es otro indicador más de que el sector de comercio minorista, especialmente en el sudeste asiático, que es un epicentro de actividad de mercado de alto volumen realizada en gran parte por comerciantes individuales como un esfuerzo a tiempo parcial y a través de la introducción de corredores y administradores de dinero , opera en gran medida en base de activos múltiples, con futuros negociados en bolsa y acciones en el corazón del mundo comercial.

Por lo tanto, está claro que bajando el multiactivo ruta es una progresión natural muy atrasada para las corredoras minoristas de derivados OTC si quieren a bordo de una nueva y amplia base de clientes que tiene un valor de vida útil más largo y requiere una gama de productos diversificada.

Opciones TAIEX (TXO ), la sexta opción de índice de acciones más negociada del mundo clasificada por la Asociación de la Industria de Futuros, aumentó un 18,7% a 201.733.160 contratos en volumen anual, estableciendo un máximo histórico. Los otros dos buques insignia de TAIFEX experimentaron un crecimiento aún mayor con Mini-TAIEX Futures (MTX) y TAIEX Futures (TX) aumentando un 101,9% a 60,051,670 contratos y un 35,3% a 46,324,077 contratos, respectivamente. La fuerte demanda del mercado llevó a MTX a un volumen anual récord, con un promedio de 245,109 contratos por día.

¿Y qué?

TAIFEX bien puede ser un lugar de derivados cotizado en una región lejana, y no parte de la industria de divisas OTC, sin embargo ciertamente debería serlo, y puede serlo fácilmente.

Este tipo de mercado masivo es exactamente lo que la mayoría de las casas de bolsa de divisas han hecho todo lo posible. para intentar incorporarse en los últimos años. Algunos lograron desarrollar una red de corredores de introducción chinos fuera del radar, sin embargo, la mayoría ha regresado hacia el oeste con la nariz ensangrentada, sus esfuerzos por llevar negocios chinos y sus enormes volúmenes a los corredores occidentales han sido en gran parte en vano, ya que los desafíos de navegar un El mercado cerrado controlado por el gobierno comunista ha probado ser imposible para la mayoría.

Es bastante simple. La región de Asia Pacífico sigue siendo la más importante del mundo, sin embargo, las empresas de derivados OTC de fuera de la región se consideran prestigiosas, pero las barreras de entrada son en muchos casos insuperables.

Al observar estas cifras, y ver qué tan sostenibles son, una vez más se destaca la importancia para las empresas OTC de optar por la ruta de múltiples activos.

TAIFEX tuvo su año récord desde que se estableció la bolsa hace muchos años en términos de contratos de futuros cotizados en bolsa. Ha habido un interés constante en los futuros de divisas negociadas en bolsa que comenzaron en Asia. DGCX es una bolsa relativamente nueva que tiene un volumen de negocios masivo en los contratos de futuros de rupias indias, pero ahora toda la región de Asia Pacífico está haciendo grandes volúmenes de futuros negociados en bolsa.

Seguramente el movimiento correcto aquí es que las casas de bolsa de OTC FX se conecten a estas bolsas y ofrezcan a sus clientes en Asia una gama completa de derivados cotizados.

¿Dónde es mejor abordar esto desde Australia, con una licencia ASIC apropiada?

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